創投與新創公司之間常見的合作模式是什麼？

創投與新創公司常見的合作模式

創投（Venture Capital, VC）在新創公司的發展過程中扮演著重要的推手角色，特別是在網路科技快速變化的時代。創投不僅提供資金，還能帶來專業知識和資源，協助新創公司加速成長。然而，創投與新創公司之間的關係並非總是順遂，雙方在追求共同利益的同時，也可能存在著利益衝突和資訊不對等的問題。

合作的初步階段：接觸與意向書

創投與新創公司的合作通常始於初步接觸，新創公司在簽訂保密協議後，向創投提供財務報表，以便創投評估投資條件。如果雙方認為條件尚可接受，就會進一步協議並簽署意向書。意向書雖然不具備完全的法律約束力，但仍然是重要的投資法律文件，其中最關鍵的資訊包括目標公司的估值以及由此計算出的股權比例和售價。

深入評估：盡職調查與合約協商

為了確認目標公司估值的合理性，創投會進行全面的盡職調查，涵蓋公司所在的行業、股東、歷史沿革、人力資源、行銷、研發、財務、法律等多個方面。透過盡職調查，創投可以發現影響公司估值的因素，並在後續的正式投資合約協商中作為調整估值的依據。完成盡職調查後，雙方會針對投資合約和股東合約等一系列合約進行協商，內容包括交易方式、價格、支付方式、交割條件、退出機制、對賭協議等。在國際慣例上，通常由投資方提供合約草稿，供目標公司及其主要股東審閱。